位置:凯图新闻网 > 数码设备 > 正文 >

跟随北上资金“抄作业” 机构紧盯外资“对手盘”

2019年03月15日 01:21来源:未知手机版

正品匡威帆布鞋,乡村爱情8第一集,神剧亮了 综艺,众里寻她千百蓦然在线,2016国家自然科学基金,海欧台风,一生何求,山鸡

上海某绩优私募的总经理王强(化名)告诉记者:“现在一些内资喜欢‘抄作业’,外资买什么就跟着买什么,所以每天的陆股通成交量和买入卖出名单都成了必看的内容。”

数据显示,截至3月8日,2019年以来北上资金净流入超1000亿元,成为A股重要的增量资金来源,其投资标的和风格也因此成为部分公私募基金关注的对象。内资机构在加强外资动向研判的同时,有的采取跟随买入、提前埋伏、预先减持外资持股比例过高的个股等应对策略。业内人士指出,外资的操作手法多元,绝非单纯的价值投资。

北上资金动向“每日必看”

随着北上资金不断流入,外资在A股的话语权越来越高,也日益成为内资机构关注焦点。

中国证券报记者采访多位机构人士了解到,部分内资机构对外资交易行为的研究和应对集中在三方面:一是跟随外资“买买买”;二是提前买入,等待外资“抬轿”;三是从防风险的角度,减少部分外资持股比例较大的个股。

王强表示:“一些内资喜欢跟着‘抄作业’,外资买什么就跟着买什么,每天的陆股通成交量和买入卖出名单都成了必看的内容。因为在过去一段时间,那些外资占比较高的股票,往往能明显跑赢市场平均水平。”

不过,单纯的跟随策略并不容易奏效。王强表示,“这里面有一个关键问题是,即使跟着买了,我们也不知道外资在个股上什么时候撤退,并不是那么好精准跟踪的。所以,还是得有自己完整的投资逻辑。”

上海一家大型公募基金人士则表示,外资的持股风格较为明显,因此在外资持续流入A股的大趋势下,也可以选择提前进场“埋伏”,等待外资“抬轿”。“去年底有些机构买入了消费股和银行股,这两个板块很受外资青睐,今年以来也是外资的主要配置方向,两个板块在年初都表现不错。不过,如果外资对这些板块的配置比例达到预期,这种提前埋伏的策略可能就不那么奏效。”

值得注意的是,按照证监会要求,所有境外投资者(QFII/RQFII/陆股通)对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的30%。一旦上交所/深交所通知联交所个别沪股通/深股通股票的境外持股比例合计达到28%,任何有关该沪股通/深股通股票的进一步买盘即不获接纳,直至该沪股通/深股通股票的境外持股比例回落至低于26%。从这个角度看,如果北上资金对个股的持仓触发“限购令”,将可能给相关个股带来卖盘压力。

前述上海公募基金人士表示,如果外资对某些个股的持仓逼近持仓上限,将会考虑提前减仓或卖出相关个股,避免因为单纯的交易性因素带来的冲击。

北京一家公募的权益投资总监则认为,未来外资的突然离场将成为内资机构的日常风险防范内容。“已经将外资的资金动向、行为模式等纳入自己的投资框架中,进行日常监测与研究。”他说,“随着外资进入A股的比例越来越高,外资的话语权和在个股上的定价权会越来越强。一方面,需要研究他们偏好的市场风格和介入个股的节奏和特点,例如何时买入卖出,持股周期长短等,从中分析利润来源,争取‘取其精华’;另一方面,在遇到外资和我们相同的持股情况时,更需要仔细研究对比双方手中的筹码,减小外资突然离场对我们造成的冲击,未来这会成为日常防风险的要点之一。”

深圳一家私募的投资总监也表达了相同的担忧,他说:“当前外资在部分个股上的持股比例过高,接近30%的持股上限。买超了必须卖,当一致性预期形成的时候,买盘就会成为卖盘,对个股的冲击也会较大。所以,即便是对外资偏好的行业和个股,投资时也不应该集中度太高。这对集中度通常较高的私募而言,考验更大。”

“对手盘”手法多元

虽然目前从持股总量上看,外资的力量似乎不强,但在个股上,则可能成为主导力量。Wind数据显示,截至3月8日,北上资金对上海机场、顾家家居、欧普照明、方正证券、伊利股份、大族激光、华测检测、美的集团、贝瑞基因等9只个股持仓量占流通股的比例超过15%。从公募基金2018年四季报看,上述9只个股中的不少个股目前外资持股数量已经超过公募基金在去年底的持有数量。

本文地址:http://www.k2summit.cn/shumashebei/475199.html 转载请注明出处!

今日热点资讯